美国反弹打压金价-美国打压黄金
1.今天美元的反弹是跌太多的反弹还是什么原因
2.美股和金价有关系吗?美股上升金价会掉吗?
今天美元的反弹是跌太多的反弹还是什么原因
美元强势反弹
美元本月以来的走势就像过山车。前21天,随着全球经济明显好转及风险偏好情绪的持续上扬,美元指数从10月2日的阶段高点77.48跌至74.94的年内低点,期间跌幅近3%。22日,美元指数跌幅已收窄至0.05%。随后,在避险买盘提振下展开一轮报复性反弹,日K线更走出“四连阳”佳绩。从22日至28日的短短7天内,美元指数累计涨幅高达1.82%。
美元的强势反弹对全球风险资产价格造成沉重打击。道指在冲高至年内新高10119.17点后遭遇逆转,跌穿9800点关口。A股同样受到美元走高拖累,22日至29日大跌3.6%。商品市场亦大幅走低,国际金价就大跌近3%,而12月交货的轻质低硫原油结算价暴挫4.8%。
根本原因是套息交易?
美元为什么会绝地反弹?首先从经济数据来看,本周美国经济数据并不理想,为美元反弹提供了支撑。周二美国公布的10月消费者信心指数大幅跌至47.7。美国9月新屋销售遭遇6个月来首次下滑。
另外从信用市场来看,截至周四,DJ信用违约互换(CREDITDEFAULTSWAPS)指数暴涨7.35%至109.103,显示市场避险情绪有所反弹。知名的独立经济学家谢国忠昨日表示,由于之前跌速太快,本轮美元反弹是技术性的。部分对冲基金是根据量和幅度等技术指标来交易的,由于此前市场对经济预期过于乐观,一旦数据低于预期,这些对冲基金将对套息交易进行平仓并选择。
长城证券策略师腊博昨日也指出,美元这波反弹背后的根本原因为套息交易在作怪。数据显示,美元3个月期伦敦同业拆借利率近来持续下滑。在这种情况下,套息交易者纷纷借入极其便宜的美元,同时兑换为高息货币。不过一旦经济数据稍有风吹草动,避险情绪就会推高美元,套息交易者手中持有的高息货币将贬值,为了避免进一步贬值,不得不对套息交易进行平仓,相当于买回美元,进一步推高了美元汇价。
澳元目前在8大货币中利率最高,纽元居次。22日至28日美元反弹期间,纽元兑美元和澳元兑美元的日涨跌幅绝对值的平均值分别为0.76%及1.06%,同期欧元和英镑兑美元仅为0.46%和0.56%。高息货币的套息平仓活跃程度可见一斑。
美元短线或还将走强
周四数据显示,美国第三季度GDP上升3.5%,为近一年以来首次正增长,且好于预期值。受此打压,美元指数周四暴跌0.6%至75.9。未来美元到底何去何从?又会对A股造成何种影响?谢国忠认为,未来3周内美元还将保持反弹势头。目前美国经济基本面在外贸逆差降低等因素带动下已经较过去好许多,而市场情绪往往又滞后,料美元指数很难跌破71。值得注意的是,未来12个月美联储加息的可能性较大,加息预期往往将提前,这种情况下对冲基金可能因使用过多杠杆而退出套息交易。
至于对A股影响,谢国忠表示,虽然美元和A股存在一定联动关系,不过决定A股走向的还是银根问题。料未来A股大掉的可能性不大,不过向上也走不远。若未来政府出台房地产方面的信贷调整,将对A股形成一大风险。
腊博则指出,中长期来看美元贬值之路并未结束,要判断其见底往往要等到加息预期出现,料美联储很可能在明年中旬加息,而加息预期则将提前至前两个季度。美元将跌破74.9的年内低点。腊博表示,10月国内经济数据迎来一段真空期,A股转而看外围市场脸色并将此放大化。未来美元走弱将对A股形成支撑。
美股和金价有关系吗?美股上升金价会掉吗?
黄金价格的上涨和下跌与美国股市没有直接的联系。通过观察美国股市,可以大致了解美国经济的情况,了解美元与黄金的走势,美元密切地影响着黄金的价格。在正常情况下,美元与黄金是反向相互作用的关系,国际黄金是以美元计价的国际货币,美元升值,相对而言,黄金的价格将会下降。
影响金价的因素一般包括国际形势、主要经济体的货币政策、采金量、总量、供求关系、对冲基金情绪等,与美国股市没有直接关系。这些因素可能会反映在美国股市的波动,但黄金价格不一定当美国股市上涨。黄金和股票只有在特定的时间点有直接的关系,因为它的避险性质,当股票市场下跌时,黄金价格将会上涨,因为预期会出现经济低迷。如果有更多的避险资本产品,如美元升值或瑞士法郎升值。黄金将不能像其他货币那样保值,黄金的价格将一同下降。
一个国家的经济处于衰退状态,能够反映该国经济状况的股票指数将会下降。人们会为了规避风险而买入美元,所以当股票下跌时,美元是受支撑的。相反,当美国股市上涨时,表明美国经济在改善,强国经济在改善,这可能会推动全球经济改善。此时,人们会将美元转换成其他高利率货币进行套利交易投资,因此大量美元被卖出,美元的下跌支撑非美元对冲资产。
正常情况下,美国股市上涨会带动大宗商品上涨,原油和黄金领涨。在全球债务危机的背景下,流动性较差,面临债务危机,将促使持有大量黄金的国家和财团纷纷抛售美元现金货币,如挽救疲软的市场经济和提振金融市场等,这一时期的表现为:金价快速下跌,股市下跌反弹。简而言之,当黄金处于其仍具有避险价值的区间时,它的走势与股价相反,呈现出避险功能。当黄金成为一种风险或投资时,其走势与股市相同。
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